Desempenho econômico-financeiro

Receita líquida

Abertura da Receita Líquida por Empresa

A receita líquida consolidada da Aegea em 2015 totalizou R$ 795,1 milhões, uma variação de 32,6% em relação aos R$ 599,5 milhões de 2014. O resultado reflete o aumento de 9,5% da base de clientes: 13,2% no volume faturado do ano.

Custos e despesas

Ao descontar o efeito da amortização, observa-se aumento de 28,9% nos custos e nas despesas da Companhia, o que representa valor R$ 87,9 milhões superior em relação a 2014.

O total pode ser explicado pelo aumento das tarifas cobradas pelas distribuidoras de energia e pela crise fiscal que impactou a capacidade de pagamento dos órgãos públicos. Apesar dos impactos, a evolução dos custos e despesas totais foi inferior ao crescimento da receita, o que reflete em ganhos de produtividade.

Os gastos com energia cresceram significativamente no exercício, 86,4%. Desse montante, 14,6% é atribuído às empresas entrantes e 71,8%, às concessionárias existentes, como Águas Guariroba e Prolagos – devido ao reajuste extraordinário na tarifa feito pela Aneel – e Águas de Matão – que atingiu a universalização da cobertura na área de concessão.

Em relação ao custo de pessoal, foi registrada redução de 4,6% no quadro das concessionárias existentes em 2015, o que representa 105 colaboradores a menos em relação ao ano anterior. O resultado reflete melhorias de processo e mais eficiência operacional, sobretudo com a ampliação da Academia Aegea (veja mais), que visa aprimorar habilidades nos níveis estratégico, tático e operacional e assegurar a aplicação dos Valores da Companhia em todas as fases de maturidade das concessões.

Inadimplência

A taxa de inadimplência em 180 dias apresentou elevação de 1,1 p.p. em 2015 na comparação com o ano anterior. Esse aumento pode ser creditado à categoria de consumo pública, que registrou crescimento dos percentuais de participação na inadimplência, passando de 14,9% no ano anterior para 30,5% em 2015. Além disso, a Aegea tem acompanhado o cenário econômico nacional, em especial o comportamento do emprego, da renda e do poder aquisitivo da população e seus impactos na capacidade de pagamento de seus usuários, em especial os clientes públicos. Para reduzir esses dados, a Companhia intensificou as campanhas de incentivo às renegociações de contas em atraso, com aumento de 16% em relação ao exercício anterior, e de adesão ao pagamento via débito automático.

Resultado operacional e Ebitda

O lucro operacional consolidado do exercício foi de R$ 314 milhões, o que representa crescimento de 31,6% em relação a 2014. Já o Ebitda somou R$ 402 milhões, valor 36,5% maior na comparação com o ano anterior. Esse resultado deve-se aos ganhos de eficiência, que contribuíram para a redução do custo de pessoal (veja Custos e despesas).

Lucro líquido

O lucro líquido da Aegea em 2015 foi de R$ 115.156 milhões, valor 2,6% maior em relação ao do ano anterior. O desempenho demonstra a relação entre o aumento da base de clientes e a redução das despesas operacionais e não foi mais elástico devido ao aumento do custo da energia elétrica acima das projeções da Companhia.

Fluxo de caixa

Endividamento

O saldo de caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo encerraram o exercício no valor total de R$ 395,8 milhões. A dívida bruta (incluindo hedge) no mesmo período foi de R$ 1,6 bilhão.

A redução de caixa reflete a acelerada curva das despesas de capital (CAPEX), o que resultou em rendimento financeiro menor em relação a 2014.

CAPEX (R$ milhões)

Perfil de distribuição da dívida

Cronograma de amortização de dívidas (R$ milhões) – outros

Endividamento bruto por indexador