RELATÓRIO INTEGRADO 2016 BRADESCO

PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS

G4-9 | G4-EC1

Demonstração do resultado ajustado

G4-9 | G4-EC1

Eventos extraordinários

A tabela a seguir apresenta comparativo entre os principais eventos extraordinários que impactaram o lucro líquido contábil.

Origem do resultado

Nas operações do dia a dia, buscamos manter estratégia equilibrada de atuação, com diferentes fontes para a geração de negócios e resultados, diversificando, assim, os riscos inerentes às nossas atividades. Atuamos principalmente em duas frentes de negócios: bancária/financeira e seguros e previdência complementar e capitalização, que representam, respectivamente, 68% e 32% do nosso resultado. Dessa forma, o foco se dá na difusão segura nos resultados de negócio, englobando operações de crédito, investimentos, gestão de recursos de terceiros, corporate, private banking, cartões, consórcios, seguros, previdência complementar, capitalização e outras. A seguir, as participações relativas às operações que compõem nossos resultados.

(%)

Lucro líquido e rentabilidade

O patrimônio líquido totalizou R$ 100.442 milhões em dezembro de 2016, crescimento de 13,0% em relação a 2015. O ROAE foi de 17,6% ao fim do período.

O lucro líquido ajustado do exercício totalizou R$ 17.121 milhões (redução de 4,2% em relação ao lucro líquido ajustado de R$ 17.873 milhões em 2015), correspondendo a R$ 3,09 por ação.

Os ativos totais alcançaram R$ 1,294 trilhão, evolução de 19,8% em relação ao ano anterior, ocasionada pelo aumento do volume de negócios e pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016. O retorno sobre os ativos médios (ROAA) atingiu 1,5%.

Demonstração do valor adicionado

O valor adicionado representa o quanto produzimos em termos de riqueza, e como essa riqueza é distribuída à sociedade, ano a ano. Destaca-se nesse âmbito o crescente valor adicionado aos acionistas e à remuneração do trabalho.

No fim de 2016, o valor adicionado somou R$ 48.144 milhões, evolução de 2,1% em relação ao ano anterior. Desse montante: (i) R$ 15.555 milhões, ou 32,3%, foram destinados ao governo na forma de contribuições, impostos e taxas; (ii) R$ 15.468 milhões, ou 32,1%, representam a remuneração dos funcionários; (iii) R$ 10.145 milhões, ou 21,1%, destinados ao reinvestimento na própria atividade; e (iv) R$ 6.976 milhões, ou 14,5%, foram destinados aos acionistas para pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JCP).

(R$ milhões)

G4-EC1

Índice de Basileia – Basileia III

A nossa estrutura de capital está adequada aos requerimentos de Basileia III, o que contribui para que a Administração tenha melhores condições de alcançar os objetivos estratégicos e proporcionar aos acionistas e investidores tranquilidade e confiança em nós.

O Patrimônio de Referência do Conglomerado Prudencial alcançou R$ 101.127 milhões, frente aos ativos ponderados pelo risco de R$ 656.189 milhões ao fim do período. O índice de Basileia total atingiu 15,4%, superior aos 10,5% exigidos pelo Banco Central do Brasil (BACEN), e o Capital Nível I alcançou 12,0%, apresentando redução de 0,7 ponto percentual em relação a dezembro de 2015, impactado, basicamente: (i) pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, que influenciou (a) os ativos ponderados, (b) o ágio/intangível e (c) os demais ajustes prudenciais, que também foram impactados pela alteração da aplicação do fator de ajustes, conforme definido na Resolução nº 4.192/13 do CMN, que passou de 40%, em janeiro de 2015, para 60%, a partir de janeiro de 2016; e compensado, parcialmente: (ii) pela emissão de Letras Financeiras Subordinadas, autorizadas pelo Banco Central, em novembro de 2016, para compor o Nível I/Capital Complementar, no montante de R$ 5,0 bilhões.

(%)

Impacto integral – Basileia III

Demonstramos a simulação para Basileia III, considerando a abertura de alguns dos principais ajustes futuros, que incluem: (i) a aplicação de 100% das deduções previstas no cronograma de implantação; (ii) a realocação de recursos, via pagamento de dividendos, por parte do Grupo Bradesco Seguros; (iii) o consumo de créditos tributários; (iv) a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos de mercado e operacional, de 9,875% para 8% e o impacto da Resolução nº 4.517/16 do CMN; e (v) o impacto da aquisição do HSBC Brasil (amortização do ágio/intangível e sinergia no processo de incorporação), perfazendo um índice de 12,2% de Capital Nível I, que, acrescido de potencial captação, via dívida subordinada, poderá totalizar um Índice de Basileia – Nível I aproximado de 12,9%, no final de 2018.

(%)

1. Publicado (Cronograma 60%).
2. Efeito do impacto integral. Inclui, inclusive, o estoque do Ágio/Intangível pago pela compra do HSBC Brasil, líquido de amortizações e da realocação de recursos, via pagamento de dividendos do Grupo Bradesco Seguros.
3. Considera a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos de mercado e operacional, de 9,875% para 8% em 2019, e a mudança da regra para a consolidação de empresas proporcionais, conforme Resolução nº 4.517/16 do CMN.
4. Refere-se aos mínimos requeridos, conforme as circulares Bacen nº 3.768/15 e nº 3.769/15. Cabe destacar que o Bacen fixou em 0% a parcela de capital contracíclico requerido, podendo chegar em até 2,5% em 2019, e inclui 1% para parcela de importância sistêmica em 2019.
5. Considera a possibilidade da Administração de emitir capital complementar até 2018, havendo condições de mercado.

Margem financeira

Em 2016, a margem financeira atingiu R$ 62.454 milhões, evolução de R$ 7.067 milhões, ou 12,8%, em relação a 2015, reflexo do crescimento no resultado das operações: (i) que rendem juros, no valor de R$ 8.282 milhões, com destaque para Intermediação de Crédito, ocasionado, em parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; (ii) de não juros, no valor de R$ 49 milhões; compensada: (iii) pelo efeito das perdas por redução ao valor recuperável (impairment) de ativos financeiros (anteriormente marcados no patrimônio líquido), no valor de R$ 1.264 milhões.

No exercício de 2016, a margem financeira de crédito líquida variou 2,0% em relação a 2015, devido basicamente: (i) ao aumento do (a) spread médio e (b) volume médio dos negócios, justificado, em parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre; compensada: (ii) pela elevação da inadimplência, decorrente, em especial, da intensificação da desaceleração da atividade econômica no período; e (iii) pelo impacto produzido pelo efeito do alinhamento do nível de provisionamento de determinadas operações com clientes corporativos, ocorrido no primeiro semestre de 2016, com destaque a um caso específico, cujo agravamento para o rating H, impactou em R$ 1.201 milhões.

(R$ MILHÕES, EXCETO QUANDO INDICADO)

Margem financeira de intermediação de crédito líquida

Despesa de provisão para devedores duvidosos

A despesa de provisão para devedores duvidosos, em 2016, totalizou R$ 21.739 milhões, variação de 43,3%, ou R$ 6.565 milhões, em relação ao ano anterior, decorrente, em boa parte: (i) da elevação da inadimplência, impactada, principalmente, pela intensificação da desaceleração da atividade econômica no período; (ii) do efeito do alinhamento do nível de provisionamento de operações com clientes corporativos, com destaque a um caso específico, cujo agravamento de rating afetou o primeiro semestre em R$ 1.201 milhão; e (iii) do efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.

O fortalecimento da política e dos processos de concessão de crédito, da qualidade das garantias obtidas e do aprimoramento dos processos de recuperação de crédito mitigaram os efeitos do crescimento da inadimplência.

(R$ milhões)

Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização

O Grupo Bradesco Seguros é uma de nossas principais fontes de resultado, demonstrando resiliência mesmo em anos de maior volatilidade. O lucro líquido de 2016 foi de R$ 5,551 bilhões, 5,0% superior ao do ano anterior, decorrente: (i) do crescimento de 10,5% no faturamento; (ii) do aumento no resultado financeiro e patrimonial; (iii) da queda de 0,4 ponto percentual no índice de comercialização; (iv) da melhora do índice de eficiência administrativa, mesmo considerando o acordo coletivo da categoria, em janeiro; compensado, em parte: (v) pelo aumento de 2,7 pontos percentuais no índice de sinistralidade; (vi) pelo efeito de R$ 101,9 milhões oriundo da revisão do plano de negócio da operação de garantia estendida; e (vii) pelo efeito da elevação da alíquota da Contribuição Social (CSLL).

Os prêmios emitidos de seguros, contribuição de previdência e receitas de capitalização atingiram R$ 71,419 bilhões, com evolução de 10,5% em relação a 2015, influenciada pelos produtos de Saúde, Vida e Previdência e Capitalização, que apresentaram crescimento de 14,7%, 10,7%, e 6,5%, respectivamente. As provisões técnicas alcançaram R$ 223,342 bilhões, incremento de 25,6% no período.

Lucro Líquido (R$ milhões)

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização (R$ milhões)

Receitas de prestação de serviços

As nossas receitas de serviços, que representam em torno de 30% dos nossos resultados, vêm crescendo de forma consistente e têm boas perspectivas para continuar essa expansão, devido, principalmente, ao aprimoramento do processo de segmentação de clientes.

Em 2016, as receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 28.024 milhões, acréscimo de R$ 3.185 milhões, ou 12,8%, em relação a 2015, proporcionado, principalmente, pelo: (i) aumento do volume de operações, decorrentes de contínuos investimentos nos canais de atendimento e em tecnologia, aliado ao crescimento proporcionado pela aquisição do HSBC Brasil, ocorrida no terceiro trimestre de 2016; e (ii) avanço do processo de segmentação de clientes, para uma melhor oferta de produtos e serviços. As receitas que mais contribuíram com o resultado foram decorrentes: (i) do crescimento das receitas de conta-corrente, ocasionado, basicamente, pelo aprimoramento do processo de segmentação de clientes; (ii) do bom desempenho da atividade de cartões, resultado (a) do aumento do volume financeiro transacionado e (b) da maior quantidade de transações realizadas; e da evolução das receitas com: (iii) administração de fundos; (iv) administração de consórcios; (v) underwriting/assessoria financeira; (vi) cobrança; e (vii) serviços de custódia e corretagens.

Despesas de pessoal

No exercício, totalizaram R$ 17.637 milhões, com acréscimo de R$ 2.938 milhões, ou 20,0%, em relação ao ano anterior, justificado, principalmente, pelas variações nas parcelas: (i) estrutural, relacionado ao incremento das despesas com proventos, encargos sociais e benefícios, impactadas pelo (a) aumento dos níveis salariais, conforme convenções coletivas de 2015 e 2016, e (b) efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; e (ii) não estrutural, reflexo, em parte, das maiores despesas com (a) participação nos lucros e resultados dos administradores e funcionários (PLR) e (b) custo com rescisões.

Despesas de Pessoal (R$ milhões)

Obs.: Estrutural = proventos + encargos sociais + benefícios + previdência; e
Não estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + treinamento + provisão trabalhista + custo com rescisões.

Funcionários*

* Em 2016, inclui 21.016 funcionários do HSBC Brasil; e em 2014, inclui a transferência de 2.431 funcionários da Scopus Tecnologia para a IBM Brasil.

Despesas administrativas

Por meio de esforços do Comitê de Eficiência, vimos mantendo nossas despesas administrativas em níveis controlados, o que contribui com o Índice de Eficiência Operacional.

Em 2016, as despesas administrativas totalizaram R$ 19.134 milhões, aumento de 17,1%, ou R$ 2.795 milhões, refletindo o incremento das despesas originadas: (i) pelo crescimento do volume de negócios e serviços no período, impactado, parcialmente, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016; (ii) pelos reajustes contratuais; e (iii) pelo efeito das ações de propaganda e publicidade, principalmente, relacionadas aos Jogos Olímpicos e Paralímpicos Rio 2016, incidentes no terceiro trimestre.

Despesas Administrativas (R$ milhões)

Pontos de Atendimento (UNIDADES)*

Abertura das despesas de pessoal e administrativas

A soma das despesas de pessoal e administrativas no ano foi de R$ 36.771 milhões, acréscimo de 18,5%, ou R$ 5.733 milhões, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre.

Índice de Eficiência Operacional (IEO)

O IEO¹ encerrou 2016 em 39,5%, 2,0 pontos percentuais mais em relação a 2015. Caso desconsiderássemos o efeito das perdas por redução ao valor recuperável (impairment) de ativos financeiros (anteriormente marcados no patrimônio líquido), realizadas no quarto trimestre, no valor de R$ 1.264 milhões, o indicador seria de 38,9%. Os fatores que mais contribuíram para esse desempenho foram: (i) o incremento das despesas operacionais no período, impactadas pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre; sendo compensada: (ii) pelo crescimento das receitas advindas (a) da prestação de serviços, decorrentes do aumento do volume de negócios e serviços prestados e (b) da margem financeira.

O IEO no conceito ajustado ao risco, que reflete o impacto do risco associado às operações de crédito², atingiu 52,2% (51,2% desconsiderado o efeito do impairment), principalmente por conta do efeito do alinhamento do nível de provisionamento de operações com clientes corporativos, no primeiro semestre.

Excluindo-se os impactos da consolidação do HSBC Brasil e do impairment de ativos financeiros, o desempenho do IEO reflete a estratégia de crescimento sustentável, o que inclui, entre outros, (i) a disponibilidade de produtos e serviços adequados aos clientes por meio da segmentação da base e dos canais digitais, (ii) a otimização dos pontos de atendimento e (iii) o controle contínuo das despesas operacionais, decorrente das ações do Comitê de Eficiência e dos investimentos em Tecnologia da Informação, que somaram R$ 6,595 bilhões no ano.

1. IEO = (despesas de pessoal - PLR + despesas administrativas)/(margem financeira + receita de prestação de serviços + resultado de seguros + resultados de participações em coligadas + outras receitas operacionais – outras despesas operacionais).
2. Considera a inclusão da despesa de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens não de uso, entre outros.

(%)

1. Considera a inclusão da despesa de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens não de uso, entre outros.
2. IEO = (despesas de pessoal - PLR + despesas administrativas)/(margem financeira + receita de prestação de serviços + resultado de seguros + resultados de participações em coligadas + outras receitas operacionais - outras despesas operacionais).

Índice de Cobertura Operacional

O indicador* foi de 76,2% no fim de 2016, impactado, em parte, pelo incremento das despesas operacionais decorrentes do efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre. Todavia, a manutenção desse indicador em patamares elevados é originada, essencialmente, pelos esforços contínuos no controle das despesas, incluindo (a) ações do nosso Comitê de Eficiência, (b) investimentos em Tecnologia da Informação, que somaram R$ 6,595 bilhões no ano, e (c) ações para ampliar a oferta de produtos e serviços a toda a base de clientes.

* Receitas de prestação de serviços/despesas administrativas e de pessoal.

(%)

Balanço patrimonial ajustado

Os ativos totais registraram saldo de R$ 1,294 trilhão, crescimento de 19,8% em relação a dezembro de 2015.

O patrimônio líquido somou R$ 100,442 bilhões, 13,0% mais do que o do ano anterior.

Demonstração das mutações do patrimônio líquido

Demonstração do fluxo de caixa consolidado

CARTEIRA DE CRÉDITO EXPANDIDA*

Ao fim do exercício, nossa carteira de crédito expandida totalizou R$ 515,0 bilhões, evolução de 8,6% em relação ao ano anterior, considerando a consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre, sendo que as Pessoas Jurídicas registraram crescimento de 5,1%, impactadas pelo segmento de Grandes Empresas, e os créditos destinados às Pessoas Físicas cresceram 16,4%. Os produtos que apresentaram maior crescimento nos últimos 12 meses para as Pessoas Físicas foram: (i) financiamento imobiliário; e (ii) cartão de crédito. Para as Pessoas Jurídicas, os destaques foram: (i) operações com risco de crédito – carteira comercial (debêntures e notas promissórias); e (ii) financiamento à exportação.

(R$ BILHÕES, EXCETO QUANDO INDICADO)

* Além da carteira de crédito – conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, coobrigação em cessões para fundos de investimentos em direitos creditórios, certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.

Abertura da carteira de crédito expandida por produto e tipo de pessoa (física e jurídica)

Índice de inadimplência > 90 dias*

O indicador, que compreende o saldo das operações com atrasos superiores a 90 dias, apresentou crescimento em 2016, refletindo a baixa demanda por crédito e a intensificação da desaceleração da atividade econômica, que tem impactado a capacidade de pagamentos, principalmente das empresas. Contudo, destaca-se a melhora da inadimplência do segmento de grandes empresas no último trimestre, que passou de 2,0% para 1,2%.

Também no último trimestre, foram realizadas cessões de créditos sem retenção de riscos e benefícios, já baixados para prejuízo, no montante de R$ 2,0 bilhões, o que não alterou os índices de inadimplência do período nem impactou de forma relevante o resultado.

* Conceito definido pelo Bacen.

(%)

Índice de inadimplência de 15 a 90 dias*

No último trimestre de 2016, a inadimplência de curto prazo, que envolve operações vencidas de 15 a 90 dias, apresentou aumento devido ao fato de um cliente do segmento de Grandes Empresas, integralmente provisionado, ter migrado de faixa de atraso.

Destaca-se a melhora desse indicador no segmento de Pessoas Físicas, que apresentou redução de 0,7 ponto percentual no mesmo período.

* Conceito definido pelo Bacen.

(%)

Índices de cobertura acima de 60 e 90 dias^{1, 2}

Os gráficos ao lado apresentam o comportamento dos índices de cobertura da provisão para devedores duvidosos em relação aos créditos com atrasos superiores a 60 e 90 dias, considerando o HSBC Brasil, a partir de julho. Em dezembro, os índices apresentaram níveis bastante confortáveis, atingindo 158,8% e 188,4% de cobertura, respectivamente.

Esse indicador reflete a consistência e a robustez das políticas e dos processos de concessão de crédito, bem como a qualidade das garantias obtidas. Temos um nível de cobertura maior do que o exigido pelos órgãos reguladores, o que contribui para assegurar a perenidade do negócio. Além da provisão para devedores duvidosos, requerida pelo Bacen, possuímos provisão excedente de R$ 7,5 bilhões para suportar eventuais cenários adversos e outras operações/compromissos com risco de crédito.

Índice de Cobertura Acima de 60 dias (%)

Índice de Cobertura Acima de 90 dias (%)

Recursos captados e administrados

Os recursos captados e administrados somaram R$ 1,905 trilhão, variação de R$ 394.516 milhões, ou 26,1%, em relação a 2015, justificada principalmente pelo aumento: (i) dos recursos administrados em moeda nacional, no valor de R$ 206.204 milhões; (ii) das captações no mercado aberto, no valor de R$ 69.344 milhões; (iii) das provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, no valor de R$ 45.507 milhões; e (iv) das receitas de emissões de títulos, no valor de R$ 41.474 milhões.

Apresentamos baixa dependência de recursos interbancários e linhas externas em razão de sua eficiente obtenção de recursos com os clientes no mercado interno. Essa eficiência resulta: i) da posição de destaque de seus pontos de atendimento; (ii) da ampla diversidade de produtos oferecidos; e (iii) da confiança do mercado na nossa marca.

Perspectivas para 2017

O quadro a seguir apresenta projeções prospectivas, sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até 2 de fevereiro de 2017, data da divulgação dos resultados relativos a 2016, estando passíveis de alterações no decorrer do exercício de 2017. Para mais informações, os interessados podem consultar o press release do Relatório de Análise Econômica e Financeira, divulgado trimestralmente e disponível em nosso website de Relações com Investidores (www.bradescori.com.br – seção Relatórios e Planilhas – Informações Financeiras).