Capitais – financeiro

Custos e despesas

Ao descontar os efeitos de amortização e depreciação, os custos e as despesas no ano apresentaram aumento de 32,7% em relação a 2015.

Custos e despesas (R$ mil)

Os custos e despesas com pessoal cresceram 43,6% em comparação com 2015 em razão do incremento de 11,3% no quadro total de funcionários ativos⁹, sobretudo em Águas de Meriti e nas concessões conquistadas em 2016.

Já em relação à energia elétrica, segundo maior consumo de caixa de Companhia, houve aumento de 3,5% em relação ao ano anterior. No entanto, a variação é menor na comparação com o crescimento desse gasto entre 2014 e 2015 (86,4%). Isso reflete os investimentos em eficiência (veja em “Capital intelectual”) e reajustes tarifários permitidos em 2015. No exercício, ainda foram autorizados reajustes na Prolagos (9,2%) e na Águas Guariroba (8,5%), conforme previsto nos contratos de concessão.

A Aegea também desenvolveu piloto na Águas Guariroba para aquisição de energia do mercado livre. Com isso, a concessionária estima economia de até R$ 9 milhões nos próximos cinco anos. A energia adquirida alimentará o sistema de bombeamento que envia água da represa do Córrego Guariroba até a ETA, operação que representa 46% do consumo da unidade. No próximo ano, a Companhia pretende adotar a mesma prática na Prolagos.

Inadimplência

A taxa de inadimplência em 180 dias teve redução de 1,2 p.p. na comparação ao exercício anterior, o que pode ser creditado ao bom desempenho das ações comerciais promovidas no ano (veja “Atendimento à população”).

Resultado operacional e Ebitda

O lucro operacional consolidado em 2016 foi de R$ 354,4 milhões, 12,8% maior que o de 2015. Já o lucro antes de juros, depreciação e amortização (Ebitda) totalizou R$ 462,5 milhões, crescimento de 14,9% em relação ao ano anterior.

Ebitda (R$ mil)

Lucro líquido

O lucro líquido da Aegea em 2016 foi de R$ 103,1 milhões, valor 10,4% menor na comparação com 2015 em razão, sobretudo, do aumento com despesas financeiras líquidas registradas no exercício.

Fluxo de caixa

Demonstração de fluxo de caixa consolidado (R$ mil)

Endividamento

A Aegea encerrou o ano com saldo de caixa e equivalentes de caixa no valor de R$ 310,0 milhões. Já a dívida bruta, incluindo hedge, foi de R$ 1,8 bilhão.

O endividamento é explicado por investimentos executados nas concessões, principalmente nas novas. Trata-se de uma estratégia que está orientada pela Política de Endividamento e visa à aceleração do crescimento da Companhia.

Endividamento (R$ mil)

CAPEX (R$ milhões)

Perfil de distribuição da dívida (%)

Cronograma de amortização de dívidas

Endividamento bruto por indexador (%)

Demonstração do Valor Adicionado (DVA)

O valor adicionado do ano foi de R$ 763,6 milhões, número 17,2% superior a 2015. Desse montante, 13,5% foi distribuído aos acionistas, com 3,3% na forma de dividendos e 10,2% de lucros retidos; 21,5% aos funcionários; e 29,3% aos governos federais, estaduais e municipais, por meio de taxas, impostos e contribuições.

DVA (R$ mil)